NZ first home buyers continue to dominate despite economic headwinds
경제 불확실성 속에서도 첫 집 구매자들의 시장 점유율은 여전히 압도적
뉴질랜드의 첫 집 구매자(FHB·First Home Buyer)들이 경제 불확실성과 시장 전망 악화 우려 속에서도 여전히 기록적인 수준의 주택 구매 활동을 이어가고 있는 것으로 나타났다. 시장 진입 규모는 물론 실제 매입 건수 역시 이전 수년보다 높은 수준을 유지하며 주택 시장의 핵심 구매층으로 자리잡고 있다.
최근 발표된 코탈리티-웨스트팩 첫 집 구매자 보고서에 따르면, 2026년 1분기 첫 집 구매자들은 전체 주택 거래의 27.5%를 차지했다. 이는 지난해 마지막 분기에 기록했던 사상 최고치인 28.2%에 근접한 수준이다.
지난 12개월 동안 첫 집 구매자들이 매입한 주택은 약 2만4,800채로 집계됐으며, 이는 2021년 3분기 이후 가장 높은 연간 수치다. 특히 올해 첫 3개월 동안 첫 집 구매자들의 매입 물건 중 약 77%가 단독주택이었던 것으로 나타났는데, 이는 2020년 이후 가장 높은 비중이며 지난해의 75%보다 상승한 수치다.
코탈리티의 부동산 경제 전문가인 Kelvin Davidson은 현재 시장 환경이 뉴질랜드 대부분 지역에서 첫 집 구매자들에게 여전히 유리하게 작용하고 있다고 분석했다.
그는 과거에는 세입자에서 자가 보유자로 이동하기 위해 위치나 주택 유형에서 타협하는 경우가 많았지만, 현재 시장에서는 그러한 양보가 크게 필요하지 않은 상황이라고 설명했다.
데이비슨은 “주택 가격 하락과 모기지 비용 감소가 실질적인 차이를 만들어내고 있으며, 이것이 구매 활동 증가로 직접 이어지고 있다”고 말했다.
이어 “첫 집 구매자들은 단순히 시장 내 입지를 유지하는 수준이 아니라 자신들이 원하는 유형의 주택을 확보하고 있다”며 “단독주택 구매 증가 역시 상대적으로 조용한 시장이 충분한 계약금과 모기지 상환 능력을 갖춘 구매자들에게 새로운 기회를 제공하고 있다는 점을 보여준다”고 설명했다.
주택 가격과 계약금 부담
전체 시장이 약세를 보이고 있음에도 불구하고, 올해 첫 집 구매자들의 중간 매입 가격은 72만 달러로 나타났다. 이는 2025년의 약 70만 달러보다 상승한 수치지만, 2022년 1분기 기록했던 최고치인 74만 달러보다는 낮다.
데이비슨은 일반적인 첫 집 구매자들이 반드시 시장 내 최저가 주택만을 매입하는 것은 아니라고 설명했다. 실제로 상당수 구매자들이 전체 구매자 기준 하위 25% 가격대인 60만 달러보다 높은 수준의 주택을 구매하고 있다는 것이다.
그는 “첫 집 구매자들은 현재 조용한 주택 시장에서 자신의 자금으로 더 큰 가치를 얻고 있다”고 말했다.
이어 “첫 구매자가 반드시 시장 최하단부터 시작해 단계적으로 올라가는 것은 아니다”며 “많은 구매자들이 이미 시장 내 낮은 가격대보다 훨씬 높은 수준에서 첫 구매를 시작하고 있다”고 덧붙였다.
중앙은행 자료에 따르면 최근 첫 집 구매자 대출의 절반 이상은 20% 미만 계약금으로 이뤄졌다. 웨스트팩 자체 대출 자료에서도 지난 1년 동안 전국 첫 집 구매자의 평균 담보인정비율(LVR)은 81%까지 상승한 것으로 나타났다. 이는 2024년의 77% 이하 수준보다 높아진 수치다.
데이비슨은 높은 LVR 대출 허용이 첫 집 구매자들을 지탱하는 가장 중요한 구조적 요인 중 하나라고 평가했다.
그는 “많은 첫 집 구매자들은 반드시 20% 계약금이 필요한 것이 아니며, 이것이 시장 활동 유지에 중요한 역할을 해왔다”며 “키위세이버(KiwiSaver) 자금 활용까지 더해지면서 주택 소유로 가는 진입 장벽은 생각보다 훨씬 낮아졌다”고 말했다.
구매자 연령과 지역별 특징
웨스트팩 대출자 자료에 따르면 지난해 첫 집 구매자의 평균 연령은 36세에서 35세로 낮아졌다. 다만 오클랜드의 평균 연령은 약 37세 수준으로 여전히 높았는데, 이는 지속되는 주택 부담 능력 문제의 영향을 반영한 것으로 분석된다.
반면 타라나키와 사우스랜드처럼 상대적으로 주택 가격이 낮은 지역들은 젊은 구매자들을 끌어들이고 있는 것으로 나타났다.
첫 집 구매자 비중은 뉴질랜드 주요 도시 대부분에서 장기 평균치를 웃돌고 있다. 광역 웰링턴 지역은 2026년 1분기 전체 거래의 37%를 첫 집 구매자가 차지하며 가장 높은 비율을 기록했다. 이는 해당 지역의 역사적 평균보다 약 8%포인트 높은 수치다.
해밀턴 역시 33%로 높은 수준을 기록했으며, 오클랜드는 30%를 나타냈다. 타우랑가는 23%를 기록했는데, 이는 자체 장기 평균인 17%를 크게 웃도는 수준이다.
주요 도시 가운데서는 네이피어가 평균 대비 11%포인트 높은 31%를 기록하며 두드러졌고, 기즈번과 파머스턴노스 역시 모두 30%를 웃돌았다.
모기지 비용 큰 폭 하락
지난 1년 동안 대출 비용 감소는 구매자들의 주택 부담 능력을 실질적으로 개선시킨 것으로 나타났다.
오클랜드를 제외할 경우 일반적인 첫 집 구매자의 최소 월 모기지 상환액은 1년 전보다 약 월 130달러 낮아졌으며, 2024년과 비교하면 약 월 820달러 감소했다.
진입 가격이 더 높은 오클랜드의 경우 절감 폭은 더욱 컸다. 월 상환 부담은 1년 전 대비 약 180달러 감소했고, 2024년과 비교하면 약 1,100달러 낮아진 것으로 분석됐다.
웨스트팩 뉴질랜드의 경제 전문가인 Satish Ranchhod은 이 같은 부담 완화가 첫 집 구매자 증가의 핵심 요인이었다고 평가했다. 다만 앞으로 경제 환경은 점차 복잡해질 수 있다고 경고했다.
그는 “지난 1년 동안 OCR(공식현금금리) 인하는 부동산 시장에 매우 중요한 역할을 했으며, 첫 집 구매자들이 시장에 진입하는 것을 훨씬 수월하게 만들었다”고 말했다.
하지만 “최근 유가 상승과 그에 따른 인플레이션 압력이 보다 어려운 환경을 만들고 있다”며 “웨스트팩은 중앙은행이 오는 9월부터 OCR 인상에 나설 것으로 예상하고 있으며, 고정형 모기지 금리 역시 이미 최근 저점 대비 상승하기 시작했다”고 설명했다.
이어 “향후 시장 진입을 고려하는 구매자들은 이러한 흐름을 감안해 대출 구조를 보다 신중하게 설계할 필요가 있다”고 조언했다.
시장 전망은 여전히 우호적
거시경제 환경의 불확실성이 이어지고 있지만, 웨스트팩은 올해 뉴질랜드 집값이 약 1% 정도만 소폭 하락할 것으로 전망하고 있으며 이후에는 점진적인 안정 성장세로 복귀할 것으로 내다봤다.
데이비슨은 첫 집 구매 활동을 지탱하는 핵심 요인들이 여전히 유지되고 있다고 평가했다.
그는 “다른 구매자 그룹들이 시장에 다시 대거 복귀하게 되면 첫 집 구매자들의 시장 점유율은 현재 고점 대비 다소 낮아질 수 있다”면서도 “그러나 거래량이 점진적으로 늘어나는 시장에서도 첫 집 구매자들의 절대 매입 건수는 계속 증가하고 있으며, 이러한 흐름을 뒷받침하는 조건들이 단기간 내 사라질 가능성은 낮다”고 밝혔다.
NZ first home buyers continue to dominate despite economic headwinds
New Zealand’s first home buyers continue to purchase property at near record levels, entering the market in greater numbers and securing more houses than in previous years, despite the market’s uncertain outlook.
The latest Cotality Westpac First Home Buyer Report shows first home buyers accounted for 27.5% of all sales in the first quarter of 2026, just short of the 28.2% record set in the final three months of last year.
Over the past 12 months, first home buyers purchased around 24,800 properties, the highest annual total since Q3 2021. Standalone houses comprised nearly 77% of all first home buyer purchases in the first three months of this year, the highest proportion since 2020 and up from 75% last year.
Cotality NZ Chief Property Economist Kelvin Davidson said market conditions had continued to favour first home buyers across most of the country.
He said while first home buyers have historically been willing to compromise on location or property type to move from renter to homeowner, there was little need for concessions in the current market.
“Lower property values and reduced mortgage costs have made a real difference, and we’re seeing that translate directly into activity,” Mr Davidson said.
“First home buyers are not just holding their ground, they are securing the type of property they want. There’s been an increase in standalone house purchases, which reflects how a more subdued market can present opportunities for those who have a deposit saved and the financial means to service a mortgage.”
Prices and deposits
Despite the weaker overall market conditions, first home buyers are paying a slightly higher median price of $720,000 to get into the market this year. That figure is up from around $700,000 in 2025, but below the Q1 2022 peak of $740,000.
Mr Davidson noted a typical first home buyer is not always buying the cheapest property available, instead often entering the market above the all-buyer lower quartile figure of $600,000.
“FHBs are getting the most for their money in a quieter housing market,” he said.
“It shows that a first-time buyer doesn’t always enter at the bottom of the market and work their way up, many enter the market well above the lowest tiers of the ladder.”
Reserve Bank data shows that more than half of first home buyer loans have recently been taken out with less than a 20% deposit. Westpac’s own lending records indicate the average loan-to-value ratio for first home buyers has risen to 81% nationally over the past year, up from below 77% in 2024.
Mr Davidson said the availability of high-LVR lending remained one of the most important structural supports for first home buyers.
“Many first home buyers don’t need a 20% deposit, and that’s been a significant factor in sustaining activity. Combined with KiwiSaver access, the pathway into ownership is more accessible than it appears,” he said.
Buyer age and location
Westpac’s borrower data shows the average age of first home buyers skewed younger last year, decreasing from 36 to 35 years of age. Auckland’s average remains higher at around 37, reflecting some lingering affordability pressures, while lower-priced regions such as Taranaki and Southland attract younger buyers.
First home buyer market share remains above long-term averages in every major centre. The wider Wellington area recorded the highest share at 37% of all purchases in Q1 2026, around 8 percentage points above its historical average. Hamilton was similarly elevated at 33%, with Auckland at 30%. Tauranga recorded 23%, still strong relative to its own average of 17%.
Among the main urban areas, Napier was a standout at 31%, 11 percentage points above its average, followed by Gisborne and Palmerston North, both above 30%.
Mortgage costs significantly lower
The reduction in borrowing costs over the past year has materially improved affordability for buyers. Excluding Auckland, minimum mortgage repayments on a typical first home are estimated to be around $130 per month lower than a year ago, and approximately $820 per month below 2024 levels. In Auckland, where entry prices are higher, the monthly saving is closer to $180 compared to a year ago and approximately $1,100 relative to 2024.
Westpac NZ Senior Economist Satish Ranchhod said the improvement in affordability had been a key driver of first home buyer activity, though the economic environment was becoming more complex.
“The falls in the OCR over the past year have been especially important for the property market and have made it meaningfully easier for first home buyers to get a foot on the ladder,” Mr Ranchhod said.
“However, rising oil prices and the associated lift in inflation are now creating a more challenging backdrop. We expect the Reserve Bank will begin raising the OCR from September, and fixed mortgage rates have already started to move higher from their recent lows. Prospective buyers would benefit from thinking carefully about how they structure their borrowing ahead of that trend.”
Outlook remains favourable
Despite the fluid macro environment, Westpac is forecasting only a modest fall in house prices of around 1% this year, with a gradual return to more moderate growth thereafter.
Mr Davidson said the key drivers supporting first home buyer activity remain in place.
“As other buyer groups begin to return to the market in larger numbers, first home buyers’ share of activity may ease from its current highs,” he said.
“However, in a gradually busier market they are still completing more purchases in absolute terms, and the conditions underpinning that trend are unlikely to disappear overnight.”
