Tony Alexander: Kiwis slash their spending – who’s feeling pain the most?
뉴질랜드 소비 급감… 누가 가장 큰 타격을 받고 있나
‘이란 사태 여파, 뉴질랜드 경제 전반으로 확산…자금 흐름 변화 뚜렷’
2월 28일 미국의 이란 침공 이후 전 세계적으로 그 영향이 가시화되고 있으며, 뉴질랜드 역시 예외가 아니다. 매월 실시되는 각종 설문조사를 통해 현재 경제 상황에 대한 비교적 신속하고 정확한 흐름을 파악할 수 있다.
소매업계 관점에서 보면, 이번 조사 결과는 전반적으로 부정적이다.
불과 두 달 전만 해도 향후 3~6개월 내 소비재 및 서비스 지출을 늘릴 계획이라고 응답한 비율이 순 23%에 달했지만, 현재는 순 38%가 지출을 줄일 계획이라고 답했다. 식료품을 제외한 모든 소비 항목에서 지출이 감소한 것으로 나타났다.
식료품 지출의 경우, 두 달 전에는 순 24%가 지출 증가를 예상했으나 현재는 순 34%로 확대됐다. 이는 물가 상승에 대한 예상이 반영된 결과로 해석된다. 그러나 그 외 모든 항목은 악화됐으며, 특히 국내 및 해외 여행, 외식, 주택 리노베이션 분야에서 가장 큰 감소폭이 나타났다.
아쉽게도 설문 항목에 연료비는 포함되어 있지 않지만, 포함됐다면 식료품과 같은 이유로 증가했을 가능성이 높다. 식료품과 연료는 필수 지출로 인식되기 때문에, 소비자들은 이를 유지하기 위해 다른 지출을 줄이는 경향을 보인다.
이로 인해 이번 충격은 기타 소매업 전반에 특히 큰 부담으로 작용하고 있다. 단순히 경기 비관론 확산으로 저축을 늘리는 수준을 넘어, 가격이 상승한 필수 항목으로 지출이 이동하고 있기 때문이다.
그 결과, 외식 및 접객업 부문에서는 추가적인 폐업이 이어질 가능성이 크며, 신발 및 의류 소매업체들도 어려운 시기를 맞을 것으로 전망된다.
주택 시장 전망 역시 악화되고 있다. 실거주 또는 임대를 위한 주택 구매 계획을 가진 수요가 감소하고 있는 것으로 나타났다.
NZHL과 함께 진행한 부동산 중개인 설문조사에 따르면, 두 달 전에는 순 6%가 투자자 수요가 증가하고 있다고 응답했으나 현재는 순 33%가 투자자가 감소하고 있다고 답했다. 첫 집 구매자의 경우 순 24%가 증가하고 있다고 응답했지만, 이는 두 달 전 62%에서 크게 하락한 수치다.
또한, 투자자의 매도 움직임은 증가하고 있다. 현재 순 30%의 중개인이 투자자 매물이 늘고 있다고 응답했으며, 이는 2월의 25%보다 상승한 수치다. 이러한 흐름은 현재 순 28%의 중개인이 주택 가격 하락을 예상하는 배경으로 작용하고 있다.
MintHC와 함께 실시한 기업 대상 설문조사에서는 공급망에 대한 우려가 급격히 증가했다. 두 달 전 순 5%에서 현재 31%로 크게 상승했다. 가격 인상을 계획하는 기업 비율도 같은 기간 8%에서 14%로 늘었으며, 신규 인력 채용을 늘릴 계획이라는 응답은 2월의 19%에서 현재 0%로 급감했다.
해외에서 발생한 경제적 충격이 국내 심리를 크게 위축시키면서, 소비자와 기업 모두 가격 상승—특히 연료비 상승—을 반영해 빠르게 전략을 수정하고 있다. 동시에 고용 안정성 약화와 예상보다 빠른 금리 상승 전망에도 적응하는 모습이다.
그렇다면 긍정적인 요소는 없는 것일까. 신규 주택 건축 허가 건수는 여전히 증가세를 이어가고 있다. 주요 원자재 수출 가격도 양호한 수준을 유지하고 있으며, 순이민 유입 역시 개선되고 있다. 또한 주거용 부동산 외 상업용 부동산 등 자산에 대한 투자 수요는 견조한 흐름을 보이고 있다.
주택 가격은 올해 최소한 정체 수준에 머물 가능성이 크다. 반면 임차인에게는 평균 렌트비 추가 하락 가능성이 있어 비교적 긍정적인 환경이 예상된다. 첫 집 구매자의 경우 선택 가능한 매물은 계속해서 충분할 것으로 보이며, 특히 은퇴 자금 마련을 위해 기존 투자자들이 매도하는 주택 상당수가 첫 집 구매자 가격대에 위치해 있다는 점이 시장 진입 기회를 확대시키고 있다.
– Tony Alexander is an independent economics commentator. Additional commentary from him can be found at www.tonyalexander.nz
Tony Alexander: Kiwis slash their spending – who’s feeling pain the most?
‘Impact of Iran is being felt in NZ as money shifts.’
Around the world, the effects of the US invasion of Iran from February 28 are showing through, and here in New Zealand, we can get good up-to-date insights from the various surveys I run each month.
From a retailer’s point of view, the results are all bad.
Whereas just two months ago, a net 23% of my respondents were saying they planned to buy more consumer goods and services in the next three to six months, now a net 38% say they plan to spend less. All spending categories have declined except for groceries.
Two months ago, a net 24% expected to spend more on groceries; now, a net 34% plan to. Anticipation of rising prices explains both strong results. Everything else has worsened, with the biggest declines in spending on domestic and international travel, eating out and home renovations.
Unfortunately, I don’t include a category specifically for petrol, but if I did, I suspect the reading would have gone up for the same reason groceries increased. We view food and petrol as necessities and will adjust spending elsewhere to keep paying for them.
That is why this shock is especially bad for all other types of retailers. We are not just feeling pessimistic and boosting our savings for worse times ahead; we are diverting spending to areas that have become more expensive.
The result is likely to be another round of closures in the hospitality sector, as well as bad times for footwear and clothing retailers.
The outlook has also worsened for the housing market, with fewer people planning to buy a house to live in or to rent out.
From my survey of real estate agents with NZHL, we can see that whereas two months ago a net 6% of them said more investors were in the market as buyers, now a net 33% say there are fewer investors. A net 24% of agents are seeing more first-home buyers in the market, but this is down from 62% two months ago.
A net 30% of agents say more investors are looking to sell compared with 25% in February. This helps explain why house prices are seen as falling again by a net 28% of agents.
From my survey of businesses with MintHC, there has been a sharp rise in the net proportion who are worried about their supply chains, from 5% two months ago to 31% now. The net proportion planning to raise prices has risen to 14% from 8% two months back, and the net proportion planning to spend more on recruiting people has declined to 0% from 19% in February.
Our sentiment has been struck by developments offshore, and we are quickly adjusting our plans to allow for higher prices for many things we buy – fuel, especially. We are also adjusting to reduced job security and forecasts of interest rates rising more quickly than had previously been expected.
Is there anything positive to focus on? The number of consents being issued for new dwellings is continuing to go up. Good prices are being received for many of our key commodity exports. The net migration flow numbers are improving, and there is good investor demand for assets other than housing, such as commercial property.
For house prices, the outlook is flat at best this year. For renters, prospects look good for further falls in average rental charges. For first-home buyers, the range of properties to choose from will continue to be good, especially as most of the properties that older investors are now looking to offload to fund their retirement are in the first-home buyer price range.
– Tony Alexander is an independent economics commentator. Additional commentary from him can be found at www.tonyalexander.nz
