Company Liquidations Climb 26% Despite Signs of Credit Market Recovery
신용지표 개선에도 기업 청산 26% 증가
기업들의 신용 동향은 개선되고 있지만, 코로나19 시기 완화된 징수 기조 이후 국세청의 세금 체납 추심이 강화되면서 기업 청산 건수는 여전히 높은 수준을 유지하고 있다.
신용평가사 센트릭스(Centrix)는 8월 기준 채무 연체 고객 수가 7월 대비 12% 감소했으며, 전년 동월 대비로도 1.8% 줄었다고 밝혔다.
센트릭스 최고운영책임자 모니카 레이시(Monika Lacey)는 “연간 기준으로 소비자 연체가 개선된 것은 긍정적인 흐름”이라며 “소비자 심리가 회복되기 시작한다면 이는 기업에도 파급 효과를 주어 뉴질랜드 경제 전반에 매우 긍정적 결과를 가져올 수 있다”고 말했다.
소비자 신용 수요도 강세를 보였다. 개인 대출 신청이 급증하면서 지난해 대비 5.6% 증가했으며, 이는 2024년 12월 이후 가장 높은 수준을 기록했다.
레이시는 “특히 90일 이상 연체 건수는 4개월 연속 감소했고, 주택담보대출 문의는 재융자 수요 증가에 힘입어 10.6% 늘었다”고 설명했다.
다만 기업 파산 건수는 여전히 높은 수준을 기록하고 있다. 최근 청산 신청 가운데 기업 파산이 차지하는 비중은 약 70%로, 코로나19 시기 30~40% 수준과 비교하면 크게 증가했다.
그는 “이 같은 증가세는 코로나 시기 금융권이 부실채권 추심에 유연하게 대응했던 결과로, 당시 기록된 낮은 연체율의 반작용”이라며 “현 시점에서 나타나는 청산 활동은 이른바 ‘지연 지표(lag indicator)’에 해당한다”고 말했다.
이어 “이 지연 효과는 장기적으로 이어질 수 있으며, 현재 수준의 연체가 시스템 전반에 완전히 반영되기까지 시간이 필요하다”고 내다봤다.
그는 또 “경제가 여전히 잠재력 이하로 운영되고 있는 상황이지만, 연체율 개선, 주택담보대출 건전성 강화, 신용 수요 증가 등은 소비자와 기업이 점차 자신감을 회복하고 있다는 신호로 해석된다”며 “뉴질랜드 신용시장의 전망이 보다 긍정적으로 전환될 가능성이 있다”고 강조했다.
기업 환경도 일부 회복세를 보이고 있다. 기업 청산 건수는 전년 대비 26% 늘었지만 증가율은 최근 들어 둔화되는 추세다. 특히 농업, 광업, 정보통신 분야에서는 청산 흐름이 개선되는 조짐이 나타나고 있다.
또한 건설, 소매, 운송업에서는 신용 불이행 건수가 줄어들며 경기 회복의 초기 신호가 포착되고 있다.
소비자 신용 연체율은 남섬 전역에서 전국 평균보다 낮은 수준을 유지했다. 반면 와이로아(17.4%), 카웨라우(17%), 기즈번(16%), 사우스 와이카토(16%), 루아페후(16%), 오포티키(16%), 와이토모(16%), 로토루아(15%), 노스랜드 일부 지역(14%) 및 포리루아(15%)에서는 연체율 상승세가 뚜렷했다.
그럼에도 불구하고 금융 재정난(hardship) 사례는 줄어드는 양상이다. 2022년 11월 정점을 찍은 이후 최근 몇 달간 건수는 지속적으로 감소했다.
레이시는 “전체 금융 재정난(hardship) 사례의 44%가 주택담보대출 상환 곤란과 관련 있으며, 29%는 신용카드 채무와 연관돼 있다”며 “개인 대출 관련 금융 재정난(hardship) 사례는 전년 대비 36% 증가해 전체의 19%를 차지했다”고 설명했다.
“신용 시장 회복의 신호와 지속되는 도전”
뉴질랜드 경제가 신용 동향 개선과 소비자 신용 수요 증가라는 긍정적인 신호를 보이고 있지만, 기업 청산의 높은 수준은 여전히 경계가 필요한 도전 과제를 드러낸다. 센트릭스가 발표한 최신 데이터는 소비자 연체율이 감소하고 모기지 문의가 증가하는 등 회복의 조짐을 보여주지만, 코로나 시기 완화된 채무 추심 정책 이후 강화된 세금 채무 추심이 기업 청산을 가속화하고 있다.
특히 기업 청산이 전체 청산 신청의 70%에 달하는 상황은 코로나 시기 관대한 신용 정책이 남긴 후유증을 보여준다. 이는 경제 회복이 단기간에 이루어지지 않을 수 있음을 시사하며, 연체율과 청산 활동의 ‘지연 효과’가 장기적으로 이어질 가능성을 배제할 수 없다.
그럼에도 불구하고 농업, 광업, 정보 미디어 등 일부 산업에서 청산 동향이 개선되고, 건설 및 소매업에서 신용 연체가 감소하는 점은 경제가 점진적으로 회복되고 있음을 보여준다. 소비자 신용 수요의 증가와 모기지 재융자 활동의 활성화는 소비자와 기업의 자신감 회복을 암시하며, 이는 뉴질랜드 경제에 긍정적인 전망을 제공한다.
그러나 지역별 연체율 격차와 개인 대출 관련 금융 곤란 사례의 급증은 경제 회복이 모든 지역과 계층에 균등하게 이루어지지 않고 있음을 보여준다. 정책 당국과 금융기관은 이러한 불균형을 해소하고, 지속 가능한 회복을 뒷받침하기 위한 세심한 접근이 필요하다. 뉴질랜드 경제가 잠재력을 회복하려면, 신용 시장의 긍정적 신호를 지속적으로 강화하면서도 기업 청산과 금융 곤란 문제를 해결하기 위한 균형 잡힌 전략이 요구된다.
Company Liquidations Climb 26% Despite Signs of Credit Market Recovery
Credit conditions are showing signs of improvement, yet company liquidations remain at elevated levels as the Inland Revenue Department has stepped up tax debt collection following the more lenient approach taken during the Covid years.
Credit reporting agency Centrix said the number of customers in arrears fell 12 percent in August compared with July, and was down 1.8 percent on the year earlier.
“Year-on-year, consumer arrears have improved, which is a very positive trend,” said Centrix chief operating officer Monika Lacey. “If we begin to see consumer sentiment recover, that will spill over into businesses, bringing highly positive outcomes for New Zealand’s economy.”
Credit demand is also strengthening. Consumer credit demand rose 5.6 percent from a year earlier, driven by a sharp increase in personal loan applications, which are now at their highest level since December 2024.
“Notably, 90-day-plus delinquencies have fallen for four consecutive months, while mortgage enquiries rose 10.6 percent, largely due to refinancing activity,” Lacey added.
Still, company insolvencies remain elevated. Business liquidations now account for roughly 70 percent of all liquidation applications, compared with 30–40 percent during the Covid period.
Lacey noted the rise reflects the after-effects of the pandemic era, when lenders took a softer stance on chasing bad debt. “The liquidation activity we’re seeing now is what we’d call a lag indicator,” she said.
She cautioned that this lag effect has a long tail and will take time to fully work its way through the system.
“Although challenges remain and the economy is still operating below potential, the improvement in arrears, stronger mortgage performance, and rising credit demand all suggest that consumers and businesses may be regaining confidence. That could mark the beginning of a more positive outlook for New Zealand’s credit markets,” Lacey said.
Business conditions also show some signs of recovery. While company liquidations are up 26 percent from last year, the pace of increase has eased in recent months. Sectors such as agriculture, mining, and information media are beginning to see improving trends.
Defaults are also declining in construction, retail, and transport, pointing to early signs of economic recovery.
Across the South Island, consumer arrears remain below the national average. However, sharp increases were recorded in Wairoa (17.4%), Kawerau (17%), Gisborne (16%), South Waikato (16%), Ruapehu (16%), Opotiki (16%), Waitomo (16%), Rotorua (15%), the Far North (14%), and Porirua City (15%).
Even so, cases of financial hardship have eased, with volumes falling over the past couple of months from their November 2022 peak.
“Proportionally, 44 percent of hardship cases relate to mortgage payment difficulties, while 29 percent involve credit card debt,” Lacey said. “Personal loan hardship cases have jumped 36 percent year-on-year, accounting for 19 percent of all hardship filings.”
Credit Market Recovery Signals, But Challenges Persist
New Zealand’s economy is showing encouraging signs of recovery in credit conditions and consumer lending demand, yet persistently high company liquidations highlight the lingering challenges ahead.
Centrix’s latest data points to falling arrears and rising mortgage enquiries, suggesting a rebound in household and business sentiment. However, the acceleration of tax debt collection following the pandemic years of leniency has intensified liquidation pressures, with corporate insolvencies now making up 70 percent of all cases.
This trend underscores the aftershocks of generous credit policies during Covid, serving as a reminder that economic recovery will not be instantaneous. The lag effect of arrears and liquidations could continue to weigh on the system for some time.
Still, there are green shoots: sectors such as agriculture, mining, and media are showing improved liquidation trends, while defaults are easing in construction, retail, and transport. Rising consumer demand for credit, alongside increased mortgage refinancing, indicates confidence is gradually returning.
Yet uneven arrears growth across regions and a sharp rise in personal loan hardship cases point to disparities in the recovery process. For New Zealand to regain its economic potential, policymakers and lenders will need to balance the momentum in credit markets with measures that address corporate insolvency risks and household financial stress.