부동산 투자자, 주당 300달러 비용 충당… 실제 수익은 기대 이하
Property Investors Cover $300 Weekly Shortfall as Returns Fall Short
Many New Zealand property investors are grappling with a structure where expenses outstrip income, with some covering an average weekly shortfall of $300 (NZD) to sustain their investments, according to recent analysis.
Data from the Inland Revenue Department (IRD) reveals that, as of 2023, nearly half of approximately 120,000 property investors—over 50,000—recorded losses from their investments. Meanwhile, those who achieved a profit saw an average annual return of about $15,680, equating to a modest 1.7% yield relative to average property values.
Simplicity’s chief economist, Shamubeel Eaqub, emphasized that the primary driver of property investment is capital gains rather than rental income. “The essence of property investment lies in capital returns. Rental income is secondary, with the property itself being the main revenue source,” Eaqub stated. He noted that with a rental yield of 1.7% and capital costs around 10%, investors are banking on property prices rising by at least 8% annually. This reflects a New Zealand system where tax policies, banking regulations, and cultural norms encourage bold financial commitments to property.
Eaqub’s analysis indicates that, when including capital gains, property investors achieved an average annual return of 6.6% over the past five years. Notably, returns peaked at 19% in 2022 and 15% in 2021, but the last two years have seen overall losses. He estimated that in the 2021/22 financial year, investors averaged profits of $179,672, with $111,464 the previous year.
Despite expectations of high capital gains, property investment often requires covering a weekly shortfall of approximately $300. This is driven by high interest rates and maintenance costs, which rental income alone struggles to offset. Experts note that investors are increasingly focused on long-term asset value growth to justify these costs.
부동산 투자자, 주당 300달러 비용 충당… 실제 수익은 기대 이하
부동산 투자자들의 가장 큰 동기는 자본 수익이라는 분석이 나왔다.
뉴질랜드 부동산 투자자 다수가 수익보다 지출이 많은 구조 속에 놓여 있으며, 일부 투자자는 매주 평균 300달러(NZD)를 손실 보전용으로 충당하고 있는 것으로 나타났다.
국세청(IRD) 자료에 따르면 2023년 기준 약 12만 명의 부동산 투자자 중 절반 가까운 5만 명 이상이 부동산 투자에서 손실을 기록했다. 반면 순이익을 낸 투자자들의 평균 연 수익은 약 15,680달러로, 평균 주택가 대비 약 1.7%의 수익률에 그쳤다.
심플리시티(Simplicity)의 수석 경제학자 Shamubeel Eaqub은 부동산 투자의 핵심 동기가 임대 수익이 아닌 자산 가치 상승에 있다고 밝혔다.
에아쿱(Shamubeel Eaqub)은 “부동산 투자의 본질은 자본 수익에 있다. 임대 수익은 부차적이며, 부동산 자체가 주요 수익원”이라고 설명했다. 그는 “임대 수익률이 1.7%이고 자본 비용이 10% 수준이라면, 투자자들은 부동산 가격이 매년 8% 이상 상승할 것으로 기대하고 있다”고 덧붙였다. 이는 뉴질랜드의 세제, 은행 규제, 그리고 문화적 규범이 부동산에 대한 과감한 재정적 투자를 부추기는 구조를 보여준다.
그의 분석에 따르면, 자본 수익을 포함할 경우 지난 5년간 부동산 투자자들은 평균 6.6%의 연간 수익률을 기록했다. 특히 2022년에는 19%, 2021년에는 15%의 높은 수익률을 달성했으나, 최근 2년간은 전체적으로 손실을 기록했다. 에아쿱은 2021/22 회계연도에 투자자들이 평균 179,672달러, 그 전년도에는 111,464달러의 수익을 올렸다고 추산했다.
한편, 부동산 투자는 높은 자본 수익 기대에도 불구하고 주당 약 300달러의 추가 비용(탑업)을 감당해야 하는 경우가 많다. 이는 높은 이자율과 유지 비용 등으로 인해 임대 수익만으로는 자산 운영비를 충당하기 어려운 현실을 반영한다. 전문가들은 부동산 투자자들이 장기적인 관점에서 자산 가치를 높이는 데 초점을 맞추고 있다고 지적했다.