금리 인하에도 집값 상승은 제한적… 올해 3.5% 상승 전망
Rate Cut Unlikely to Spark Housing Boom… Prices Forecast to Rise 3.5% This Year
Despite the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) trimming the official cash rate by 25 basis points, the impact on the housing market is expected to be limited. According to the latest Cotality House Value Index, national house prices are projected to rise by approximately 3.5% in 2025.
The rate cut, aimed at addressing slowing economic growth and easing global trade tensions, suggests the central bank may deliver two additional cuts by the end of the year or early next. However, the effect of falling mortgage rates appears to have already been largely priced into the market, dampening the potential for a sharp housing rebound.
In the meantime, the average age of first-home buyers has risen—from 34 in 2019 to a projected 36 by 2025. In Auckland, that figure stands at 37. Analysts attribute the shift to rising house prices and tighter lending conditions, which have extended the time required to save for a deposit. Nonetheless, first-home buyers remain a strong presence in the market, accounting for 25% of all purchases—a share that has remained steady—and their transaction numbers continue to climb.
Mortgage lending data also reveals that loans with less than 20% equity now comprise 14% of the market, the highest level in four years. This points to low mortgage rates actively influencing buyer behavior.
Building consents present a more volatile picture. April saw 2,400 new dwelling consents issued—a 17% decline compared to the previous year—while March posted a surprising 16% increase. On an annual basis, consent volumes are holding steady at around 33,000 to 34,000, well above historical lows.
Experts agree that while recent monetary policy decisions are providing a tailwind to the housing market, a sharp surge in prices is unlikely. Instead, a modest and steady recovery appears to be the more probable path forward.
금리 인하에도 집값 상승은 제한적… 올해 3.5% 상승 전망
뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)이 기준금리를 0.25%포인트 인하했지만, 주택 시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 최근 발표된 코탈리티(Cotality) 주택 가치 지수에 따르면, 2025년 뉴질랜드의 주택 가격은 약 3.5% 상승할 것으로 전망된다.
이번 금리 인하는 경제 성장 둔화와 글로벌 무역 긴장 완화 등을 고려한 조치로, 중앙은행은 올해 말이나 내년 초까지 두 차례 추가 금리 인하를 시사했다. 그러나 모기지 금리의 큰 폭 하락은 이미 대부분 반영된 상태로, 주택 시장의 급격한 반등은 어려울 것으로 보인다.
한편, 첫 주택 구매자의 평균 연령이 2019년 34세에서 2025년 36세로 상승했다. 오클랜드에서는 평균 37세로 나타났다. 이는 주택 가격 상승과 대출 조건 강화로 인해 자금 마련 기간이 길어졌기 때문으로 분석된다. 그럼에도 불구하고, 첫 주택 구매자의 시장 점유율은 여전히 25%로 높게 유지되고 있으며, 거래 건수도 증가 추세를 보이고 있다.
또한, 모기지 대출 중 20% 미만의 자본금을 가진 대출 비중이 14%로 4년 만에 최고치를 기록했다. 이는 낮은 모기지 금리가 실제 거래에 영향을 미치고 있음을 시사한다.
주택 건축 허가 건수는 4월에 2,400건을 기록하며 전년 대비 17% 감소했지만, 3월에는 16% 증가하는 등 변동성을 보이고 있다. 연간 기준으로는 33,000~34,000건 수준을 유지하며 과거 최저치보다는 높은 수준을 나타내고 있다.
전문가들은 현재의 금리 인하가 주택 시장에 긍정적인 영향을 미치고 있지만, 급격한 가격 상승보다는 완만한 회복세를 보일 것으로 전망하고 있다.